Analyse du marché de l'industrie des batteries au lithium pour outils électriques

lebatterie au lithiumutilisé dans les outils électriques est unlithium cylindriquela batterie.Les batteries pour outils électriques sont principalement utilisées pourbatteries à haut débit.Selon le scénario d'application, la capacité de la batterie couvre 1Ah-4Ah, dont 1Ah-3Ah est principalement18650, et 4Ah est principalement21700.Les exigences de puissance vont de 10A à 30A, et le cycle de décharge continue est de 600 fois.

Selon le Leading Industry Research Institute, l'espace de marché estimé en 2020 est de 15 milliards de yuans, et l'espace de marché à terme est d'environ 22 milliards de yuans.Le prix courant d'un singlela batteriepour les outils électriques est d'environ 11-16 yuans.En supposant un prix unitaire moyen de 13 yuans par batterie, on estime que le volume des ventes en 2020 sera d'environ 1,16 milliard, et l'espace de marché en 2020 sera d'environ 15 milliards de yuans, et le taux de croissance composé devrait être de 10 % .L'espace de marché en 2024 est d'environ 22 milliards de yuans.

Le taux de pénétration des outils électriques sans fil dépasse actuellement 50 %.Batterie au lithiumles coûts représentent 20% à 30%.Sur la base de ce calcul approximatif, d'ici 2024, labatterie au lithiummarché atteindra au moins 29,53 à 44,3 milliards de yuans.

En combinant les deux méthodes d'estimation ci-dessus, la taille du marché debatteries au lithium pour outils électriquesest d'environ 20 à 30 milliards.On peut voir que par rapport aux batteries au lithium de puissance pour véhicules électriques, l'espace de marché pourbatteries à lithiumpour les outils électriques est relativement faible.

En 2019, la production mondiale deoutils électriques à batterie au lithiumdépassé 240 millions d'unités.L'ancienbatteries d'outils électriquessont expédiés environ 1,1 milliard d'unités chaque année.

La capacité d'uncellule de batterie uniquevarie de 5 à 9wh, dont la plupart sont de 7,2wh.On peut estimer que la capacité installée actuelle debatteries d'outils électriquesest d'environ 8-9Gwh.Le Leading Industry Research Institute prévoit que la capacité installée en 2020 sera proche de 10 Gwh.

L'amont est constitué de matériaux d'électrodes positives, de matériaux d'électrodes négatives, d'électrolytes, de séparateurs, etc. Les fournisseurs incluent Tianli Lithium Energy, Beterui, etc.

Depuis début janvier 2021, en raison de la hausse des prix des matières premières, de nombreuxbatterie cylindriquedes usines comme Tianpeng et Penghui ont commencé à augmenter leurs prix.On peut voir quebatterie au lithiumles entreprises disposent de certaines capacités de transfert de coûts.
En aval se trouvent des entreprises d'outils électriques, telles que : Innovation Technology Industry, Hitachi, Panasonic du Japon, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, etc. Le paysage concurrentiel des outils électriques est relativement concentré.Le premier échelon est TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker et Bosch.En 2018, la part de marché des trois sociétés est d'environ 18 à 19 % et CR3 est d'environ 55 %.Les produits d'outils électriques peuvent être divisés en qualité professionnelle et en qualité grand public.Dans la demande terminale d'outils électriques, les bâtiments commerciaux représentaient 15,94 %, les bâtiments industriels 13,98 %, la décoration et l'ingénierie 9,02 % et les bâtiments résidentiels 15,94 %.8,13 %, la construction mécanique représentait 3,01 %, les cinq types de demande représentaient un total de 50,08 % et la demande liée à la construction en aval représentait plus de la moitié.On peut voir que la construction est le domaine d'application terminal le plus important et la source de demande la plus importante sur le marché des outils électriques.

En outre, l'Amérique du Nord est la plus grande région de demande d'outils électriques, représentant 34 % des ventes du marché mondial des outils électriques, le marché européen 30 % et l'Europe et les États-Unis pour un total de 64 %.Ce sont les deux marchés d'outils électriques les plus importants au monde.Les marchés européen et américain détiennent la plus grande part de marché des outils électriques au monde en raison de leur zone résidentielle plus élevée par habitant et du revenu disponible par habitant le plus élevé au monde.La plus grande zone résidentielle par habitant a donné plus d'espace d'application pour les outils électriques et a également stimulé la demande d'outils électriques sur les marchés européen et américain.Le niveau élevé de revenu disponible par habitant signifie que les consommateurs européens et américains ont un fort pouvoir d'achat et qu'ils peuvent les acheter.Avec volonté et pouvoir d'achat, les marchés européens et américains sont devenus le plus grand marché d'outils électriques au monde.

La marge bénéficiaire brute des entreprises de batteries au lithium pour outils électriques est supérieure à 20 % et la marge bénéficiaire nette est d'environ 10 %.Ils ont les attributs typiques de la fabrication d'actifs lourds et d'actifs fixes élevés.Comparé à Internet, à l'alcool, à la consommation et à d'autres industries, gagner de l'argent est plus difficile.

Paysage concurrentiel

Les principaux fournisseurs debatteries d'outils électriquessont des sociétés japonaises et coréennes.En 2018, Samsung SDI, LG Chem et Murata représentaient ensemble environ 75 % du marché.Parmi eux, Samsung SDI est le leader absolu, représentant 45% de la part de marché mondiale.

Parmi eux, le chiffre d'affaires de Samsung SDI dans les petites batteries au lithium est d'environ 6 milliards.

Selon les données de l'Advanced Industry Research Institute ofBatterie au lithium(GGII), outil électrique domestiquebatterie au lithiumles expéditions en 2019 étaient de 5,4 GWh, soit une augmentation de 54,8 % d'une année sur l'autre.Parmi eux, Tianpeng Power (filiale de Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy et Haisida se sont classés parmi les trois premiers.

Les autres entreprises nationales comprennent : Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Extrême-Orient, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, etc.

Éléments clés de la concurrence

Alors que la concentration de l'industrie des outils électriques continue d'augmenter, il est très important pourbatterie au lithium pour outil électriqueentreprises à entrer dans la chaîne d'approvisionnement des quelques principaux clients.Les exigences des grands clients pourbatteries à lithiumsont : haute fiabilité, faible coût et capacité de production suffisante.

Techniquement parlant, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy et Changhong Energy peuvent tous répondre aux exigences des principaux clients, donc la clé est l'échelle.Seules les grandes entreprises peuvent garantir la capacité de production des grands clients, continuer à amortir les coûts, obtenir des bénéfices plus élevés, puis investir dans une recherche et un développement plus poussés pour répondre en permanence aux nouveaux besoins des grands clients.

L'échelle de production d'énergie au lithium de Yiwei est de 900 000 pièces par jour, Azure Lithium Core est de 800 000 et Changhong Energy est de 400 000.Les lignes de production sont importées du Japon et de Corée du Sud, principalement de Corée du Sud.

Le niveau d'automatisation de la ligne de production doit être élevé, de sorte que la cohérence de la qualité du produit soit élevée, afin d'entrer dans la chaîne d'approvisionnement des principaux clients.

Une fois la relation d'approvisionnement confirmée, les changements ne se feront pas facilement à court terme, etbatterie au lithiumles entreprises entrant dans sa chaîne d'approvisionnement conserveront une part de marché stable pendant un certain temps.Prenons l'exemple de TTI, sa sélection de fournisseurs doit passer par 230 audits, qui ont duré près de 2 ans.Tous les nouveaux fournisseurs doivent être sélectionnés selon des normes environnementales et sociales et s'assurer qu'aucune violation majeure n'est constatée.

Par conséquent, domestiquebatterie au lithium pour outil électriqueles entreprises augmentent désespérément leur capacité de production et leur échelle, entrant dans les chaînes d'approvisionnement de grands clients tels que Black & Decker et TTI.

Pilotes de performances

Le remplacement des outils électriques est relativement fréquent et il existe une demande de remplacement en stock.

L'augmentation de la durée de vie de la batterie de certains outils électriques a augmenté le nombre depiles, passant progressivement de 3 cordes à 6-10 cordes.

Le taux de pénétration des outils électriques sans fil continue d'augmenter.

Par rapport aux outils électriques sans fil, les outils électriques sans fil présentent des avantages évidents : 1) Flexibles et portables.Étant donné que les outils électriques sans fil n'ont pas de câbles et n'ont pas besoin de s'appuyer sur des alimentations auxiliaires, les outils sans fil offrent une plus grande flexibilité et portabilité ;2) Sécurité, lorsque vous travaillez sur plusieurs projets ou dans de petits espaces, les outils sans fil permettent aux utilisateurs de se déplacer librement sans trébucher ni emmêler les fils.Surtout pour les entreprises ou les entrepreneurs qui doivent se déplacer fréquemment sur le chantier de construction, les questions de sécurité sont très importantes ;3) Facile à ranger, les outils électriques sans fil sont généralement plus faciles à ranger que les outils filaires, les perceuses sans fil, les scies et les impacteurs peuvent être placés dans les tiroirs et les étagères, il y a généralement des conteneurs de stockage séparés pour ranger les outils et leurs batteries attachées ;4) Le bruit est faible, la pollution est moindre et le temps de travail est plus long.

En 2018, le taux de pénétration des outils électriques sans fil était de 38 % et l'échelle était de 17,1 milliards de dollars ;en 2019, il était de 40 % et l'échelle était de 18,4 milliards de dollars américains.Avec les progrès de la technologie des batteries et des moteurs et la baisse des coûts, le futur taux de pénétration du sans fil maintiendra une tendance à la hausse rapide, ce qui stimulera la demande de remplacement des consommateurs, et le prix moyen plus élevé des outils électriques sans fil contribuera à élargir le marché.

Comparé à l'ensemble des outils électriques, le taux de pénétration sans fil des équipements électriques à grande échelle est encore relativement faible.En 2019, le taux de pénétration sans fil des équipements électriques à grande échelle n'était que de 13 % et la taille du marché n'était que de 4,366 milliards de dollars américains.Les équipements électriques à grande échelle sont généralement plus grands et ont une plus grande puissance, et ont généralement un objectif spécifique, comme les nettoyeurs haute pression à essence, les onduleurs de cadre, les dégivreurs de lac, etc. Il y a deux raisons principales au faible taux de pénétration sans fil des équipements électriques à grande échelle : 1) Exigences plus élevées en matière de puissance de sortie de la batterie et de densité d'énergie, systèmes de batterie plus complexes et garanties de sécurité plus strictes, entraînant des difficultés techniques et des difficultés techniques pour les équipements électriques à grande échelle sans fil Le coût est relativement élevé ;2) À l'heure actuelle, les principaux fabricants n'ont pas considéré les équipements électriques sans fil à grande échelle comme le centre de la recherche et du développement.Cependant, avec le développement vigoureux des véhicules à énergies nouvelles ces dernières années, la technologie des batteries de puissance à grande échelle a fait de grands progrès, et il y a encore beaucoup de place pour le taux de pénétration sans fil des équipements électriques à grande échelle à l'avenir.

Substitution nationale : les fabricants nationaux bénéficient d'avantages considérables en termes de coûts.Dans un contexte d'absence de différences significatives dans la technologie, la substitution nationale est devenue une tendance.

Ces dernières années, les entreprises nationales Yiwei Lithium Energy et Tianpeng sont entrées dans la chaîne d'approvisionnement des fournisseurs de marques de première ligne tels que TTI et Ba & Decker.Les principales raisons sont 1) Au niveau technique, les fabricants de têtes nationaux ne sont pas loin des principales sociétés japonaises et sud-coréennes, et les outils électriques ont des scénarios d'application spéciaux., Conduisant à la nécessité d'une charge rapide et d'une libération rapide, doncbatteries à haut débitsont requis.Dans le passé, les entreprises japonaises et coréennes avaient certains avantages dans l'accumulation debatteries à haut débit.Cependant, comme les entreprises nationales ont franchi le goulot d'étranglement du courant de décharge de 20 A ces dernières années, le niveau technique a été atteint.Afin de répondre aux besoins de base des outils électriques, les outils électriques sont entrés dans la phase de concurrence des coûts.

2) Le coût intérieur est nettement inférieur à celui des fabricants étrangers.L'avantage de prix aidera les fabricants nationaux à continuer à saisir la part du Japon et de la Corée du Sud.Du côté des prix, la fourchette de prix des produits de Tianpeng est de 8 à 13 yuans/pièce, tandis que la fourchette de prix de Samsung SDI est de 11. -18 yuans/pièce, correspondant à la comparaison de produits du même type, le prix de Tianpeng est de 20 % inférieur à celui de Samsung SDI.

En plus de TTI, Black & Decker, Bosch, etc. accélèrent actuellement l'introduction de la vérification et l'introduction depiles cylindriquesen Chine.Basé sur l'accélération des progrès des usines de cellules domestiques dans le domaine decellules cylindriques à haut débit, et avec les avantages complets de performance, d'échelle et de coût, le choix de la chaîne d'approvisionnement cellulaire du géant des outils électriques s'est clairement tourné vers la Chine.

En 2020, en raison de l'impact du nouveau type de pneumonie à coronavirus, la capacité de production de batteries du Japon et de la Corée du Sud est insuffisante, ce qui entraîne une pénurie debatterie lithium-ion cylindrique li-ionl'approvisionnement du marché et le retour intérieur à la production normale plus tôt, la capacité de production peut combler l'écart pertinent et accélérer le processus de substitution intérieure.

De plus, l'essor de l'industrie des outils électriques est fortement corrélé positivement aux données sur le logement en Amérique du Nord.Depuis le début de 2019, le marché immobilier nord-américain continue d'être chaud, et on s'attend à ce que la demande des terminaux nord-américains pour les outils électriques demeure élevée en 2021-2022.De plus, après la désaisonnalisation de décembre 2020, le ratio des stocks aux ventes des détaillants nord-américains n'est que de 1,28, ce qui est inférieur au stock de sécurité historique de 1,3-1,5, ce qui ouvrira la demande de réapprovisionnement.

Le marché immobilier américain connaît un cycle de boom, ce qui stimulera la demande d'outils électriques sur le marché nord-américain.Les taux d'intérêt des prêts immobiliers aux États-Unis sont à un niveau historiquement bas, et le boom du marché immobilier américain se poursuivra.Prenons l'exemple du prêt hypothécaire à taux d'intérêt fixe sur 30 ans.En 2020, en raison de l'impact de la nouvelle épidémie de couronne, la Réserve fédérale a mis en œuvre à plusieurs reprises une politique monétaire accommodante.La valeur la plus basse du prêt hypothécaire à taux d'intérêt fixe de 30 ans a atteint 2,65 %, un niveau record.On estime que le nombre de résidences privées nouvellement construites aux États-Unis pourrait éventuellement dépasser 2,5 millions, un record.

La demande finale et le cycle des stocks liés à l'immobilier résonnent à la hausse, ce qui stimulera fortement la demande d'outils électriques, et les entreprises d'outils électriques bénéficieront grandement de ce cycle.La croissance des entreprises d'outils électriques stimulera également fortement les entreprises de batteries au lithium en amont.

En résumé, lebatterie au lithium pour outil électriquedevrait connaître une période prospère au cours des trois prochaines années, et les principales entreprises nationales bénéficieront de la substitution nationale : Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, etc. Yiwei Lithium Energy et d'autres entreprises de batteries au lithium telles quepiles électriquesont aussi de bonnes perspectives.La société dispose d'avantages technologiques et d'échelle, de solides capacités stratégiques d'anticipation et d'avantages concurrentiels évidents.Bien que le secteur des batteries au lithium se développe à un rythme élevé, il existe également des LED et des métaux.Entreprise de logistique, l'entreprise est relativement complexe;Haistar n'a pas encore été répertorié;Changhong Energy est relativement petite dans la couche sélectionnée du nouveau troisième conseil, mais elle a connu une croissance rapide ;en plus de l'activité des piles au lithium, plus de la moitié sont des piles sèches alcalines, et la croissance est également bonne., La probabilité de transfert IPO à l'avenir est très élevée.